1 导论
1.1 研究背景
自工业革命以来，随着全球经济发展和人口的急剧增长，人类向大气中排入二氧化碳等温室气体排放量逐年增加。根据国际能源局（IEA）报告到 2030 年全球温室气体排放将比 2017 年增加 57%，使地球表面温度提高 3℃，全球气温升高 3℃-4℃；联合国政府间气候变化专门委员会 2014 年发表的第 5 次评估报告指出人类对气候系统的影响是明确的，如果任其发展，人类和生态环境将会受到因气候变化而带来毁灭性影响①。全球气候变暖一方面引起了极端天气频发、水资源短缺、土地沙漠化、自然灾害加剧等问题，使人类正常生存及生产活动受到了严重的威胁；另一方面导致冰川融化，海平面上升，占世界 1／3 人口的沿海和岛国会被海水吞没，甚至将危及到人类的生存家园。采取措施降低温室气体排放，改善气候变化问题越来越成为各个国家亟待直面的问题。为共同应对气候变化，1992 年联合国政府间谈判委员会达成了《联合国气候变化框架公约》（以下简称“公约”)。1997 年，与会各国在日本京都举行了《公约》的第 3 次缔约方大会，各缔约方达成了《京都议定书》（以下简称“议定书”），该议定书首次通过法律形式规定了发达国家的减排义务，并限制了其在第一承诺期（即 2008 年-2012 年）的温室气体排放量。为帮助发达国家完成减排任务，更确定了三种碳排放权交易机制：清洁发展机制（Clean Development Mechanism，简称 CDM）、排放贸易机制（InternationalEmissions Trading，简称 ET）以及联合履行机制（Joint Implementation，简称 JI）。2012 年，《议定书》第二承诺期（2013 年-2020 年）谈判落幕，除了继续保持第一承诺期的三种减排机制，还成立了绿色气候基金管理框架。2015 年，《公约》第 21 次缔约方会议于巴黎举行（即 2015 巴黎气候大会），在此次会议中 150 多个参会成员达成了《巴黎协定》，通过发达国家提供融资与技术转让的方式，会议有望达成对经济不发达国家采取控制气温变化的措施。目前，通过开发 CDM 项目产生核证减排量（Certified EmissionReductions，简称 CERs），并将产生的减排量与国外投资者进行交易是发展中国家参与国际碳交易市场最广泛的方式。
.........
1.2 研究意义
（1）应用风险识别方法对中国 CDM 项目风险进行识别现有文献中对中国 CDM 项目的风险识别仅从理论分析入手，缺乏对具体项目研究，本文梳理了国内外 CDM 项目的相关文献，归纳总结了 CDM 项目的理论基础，采用预先分析法对中国 20 个典型 CDM 项目从项目自身特点角度进行风险识别，得出经济风险、政策风险、法律风险、财务风险、汇率风险、注册风险、监测风险、交付风险，形成了相对完善的中国 CDM 项目风险识别体系。
（2）在层次分析法的基础上引入三角模糊数对具体 CDM 项目的风险进行评估本文尝试在层次分析法的基础上引入三角模糊数来量化CDM项目的风险，这样可以减少传统层次分析法中常用的9标度法导致在判断上的主观性，为CDM项目风险评估提供了量化风险的参考，弥补了研究方法的单一性。
（3）应用风险应对和预警方法对CDM项目的风险提出应对方案和预警措施本文通过梳理和研究风险应对和预警的基本方法，对本文所识别的中国CDM项目的八个风险提出具体的应对方案和预警措施，并为陕西省某水电CDM项目提供了风险应对和预警思路。
..........
2 CDM 项目相关理论及其风险管理理论
2.1 CDM 项目相关理论
CDM 项目理论基础包括排污权交易理论、碳排放权交易理论以及 CDM 项目理论。排污权交易理论和碳排放权交易理论为 CDM 项目的存在和交易提供的理论支撑，CDM 项目理论主要研究内容是关于 CDM 项目减排效果的理论分析。排污权交易理论指出在一定区域内在污染物排放总量不超过允许排放量的前提下，企业可以通过经济手段买卖污染权，从而达到减少排污量进而保护环境的目的。美国经济学家戴尔斯（1968）[21]首次提出了排污权交易理论，主要通过政府确定环境目标后算出最高排放量，接着将最高排放量分成若干份排污权并将排污权分配给企业，然后企业在市场上将排污权出卖给竞买者。排污权的交易动机主要有以下三种：排污权超标的污染企业为不受到法律惩罚的交易需求、市场上拥有排污权指标的投机者的交易需求、迫于政策压力已经进行减排的企业拥有多余的排污权的交易需求。排污权交易理论被美国国家环保局（United States Environmental Protection Agency ，简称 EPA）用于大气污染源及河流污染源管理。排污权交易理论的是通过建立合法的排污权，这种权利通常以排污许可证的形式表现且允许这种权利可以用来交易，以此控制污染物的排放。排污权交易在政府制定的法规的基础上发挥了市场的配置作用，它通过以经济激励的方式让排污权多余的企业对排污权卖出，排污权超量的企业买进排污权，通过出售剩余排污权获得经济回报，购买排污权增加经济成本，是市场对企业环保行为的补偿和污染行为的惩罚。
...........
2.2 风险管理理论
“风险管理”一词在 1930 年由美国 Dr. Solomon 首次提出。在风险管理理论形成和发展过程中，学者们提出了不同的风险管理观点，其中比较权威的是美国学者 Williams在《风险管理与保险》中提出的风险管理定义：风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法[26]。美国当代风险管理与保险学权威斯凯柏教授补充并完善了风险管理的定义：风险管理是指各个经济单位通过对风险的识别、估测、评价和处理，以最小的成本获得最大安全保障的一种管理活动[27]。美国系统工程研究所（American Institute of Systems Engineering ，简称 SEI）[28]对风险管理过程分为：风险识别、风险分析、风险计划、风险跟踪、风险控制以及风险管理沟通。美国项目管理协会（American Project Management Association，简称 PMI）编制的 PMBOOK(2004)版[29]将风险管理分为七大过程分别为：风险管理规划、风险识别、风险控制、定性分析、量化分析、应对设计以及风险监视和控制。余建星（2008）[30]将项目风险管理过程分为风险评估和风险控制。其中风险评估包括风险分析和风险评价。沈建明（2010）[31]将项目风险管理过程分为风险规划、风险识别、风险估计、风险评价、风险应对和风险监控。尽管不同学者、机构将项目风险管理划分成不同阶段，但几乎都包含了风险识别、风险评估和风险应对等共同部分。总结前人的研究，本文将通过对中国 CDM 项目进行风险识别，通过风险评估得到所识别的风险等级，在根据风险应对方法为不同等级的风险提供应对方案，最后根据工程项目的风险预警方法为中国 CDM 项目在实施期间提供动态的风险预警措施，即包括风险识别、风险评估、风险应对和预警。
..........
3 中国 CDM 项目现状及其风险管理现状 .......... 22
3.1 中国 CDM 项目现状............. 22
3.2 中国 CDM 项目风险管理现状..... 31
3.2.1 注册之前由中介机构主导............. 31
3.2.2 监测阶段由监测部门主导............. 32
3.2.3 签发阶段由财务部门主导............. 32
3.3 中国 CDM 项目风险管理存在的问题.......... 32
4 中国 CDM 项目的风险识别......... 35
4.1 识别步骤 ......... 35
4.2 识别方法 ......... 37
4.2.1 预先分析法 ............. 38
4.2.2 情景分析法 ............. 38
4.2.3 德尔菲法 .... 38
4.2.4 流程图法 .... 38
4.3 风险类别 ......... 38
4.4 风险等级归类 ..... 46
5 中国 CDM 项目的风险评估......... 48
5.1 风险评估步骤 ..... 48
5.2 风险评估方法 ..... 48
5.3 陕西省某水电 CDM 项目风险评估 ........... 49
5 中国 CDM 项目的风险评估
本章应用三角模糊数层次分析法依据第四章所识别的风险，对陕西省某水电 CDM 项目风险进行评估，并验证第四章风险等级分类的结果。主要步骤是通过建立模糊判断矩阵、计算相对属性权重向量以及确定各风险因素权重，最后对得出的评估结果进行分析。
5.1 风险评估步骤
风险评估步骤首先要确定评估依据，得到评估对象，然后通过建立评估模型对评估对象进行评估，最后分析评估结果。风险评估的依据是风险评估的基础，风险评估依据一般是指已识别的项目风险，通过风险识别得到该项目的风险影响因素、风险事件、可能造的损失以及风险类别，在确定评估依据时将风险类别作为风险评估依据。此外，随着在项目进展，在项目建设之初所识别的风险会发生变化，已有的不确定因素发生的可能性会越来越小，因此风险识别以及确定评估依据是随着项目的进展的变化而变化的。风险评估模型首先要选择评估方法，在项目风险评估中选择评估方法的依据，是由项目风险的来源、发生的概率、风险的影响程度和管理者对风险的态度所决定的[58]；其次要获取评估数据，评估数据的获得取决于项目评估方法的选择，不同的评估方法需要不同的数据支撑，数据来源可以从客观形式的统计数据、项目管理数据库或者主观形式的专家打分表、项目管理人员的估计中获得；最后，将确定的评估依据以及评估数据输入到评估方法中得出风险评估结果。#p#分页标题#e#
..........
结论
本文通过对国内外有关 CDM 项目风险管理的研究文献进行梳理，分析了中国 CDM 项目及其风险管理现状，通过对中国 CDM 项目进行了风险识别、风险评估，在此基础上对中国CDM 项目提出了风险应对措施。通过以上研究，本文得出以下研究结论：
1）通过对现有关 CDM 项目风险管理的文献进行梳理不难发现，目前中国 CDM 项目风险管理的相关研究比较匮乏。在风险识别的研究中，目前多从项目开发阶段角度、项目自身特点角度以及风险构成要素角度进行理论探讨；在风险评估的研究中，主要采用蒙特卡洛模拟法、敏感性分析法、财务分析法以及网络层次分析法，评估方法有限且具有局限性；在风险应对的研究中，大都处于国家政策引导层面，缺乏运用风险应对方法对中国 CDM项目风险管理提出有针对性的措施。通过对项目风险管理理论的梳理和研究，得出了风险识别、风险评估、风险应对和预警的风险管理过程框架，在风险管理过程框架的指导下对中国 CDM 项目风险管理进行研究。从对中国 CDM 项目风险管理现状和问题的研究得出了关于中国 CDM 项目的风险管理的三点问题。
2）基于项目自身特点角度，将中国 CDM 项目风险归为普通风险和特有风险，应用预先分析法识别中国 CDM 项目的风险，构建了中国 CDM 项目风险识别体系，包括经济风险、政治风险、法律风险、财务风险、汇率风险、注册风险、监测风险以及交付风险，陕西某水电 CDM 项目的风险为政治风险、财务风险、汇率风险、监测风险以及交付风险。基于中国 CDM 项目风险识别体系，以陕西省某水电 CDM 项目为案例，运用三角模糊数层次分析法对中国 CDM 项目的风险进行评估，得出的风险排序依次为：政治风险、交付风险、财务风险、监测风险和汇率风险。
3）本文通过梳理和研究风险应对和预警的基本方法，对本文所识别的中国CDM项目的八个风险提出具体的应对方案和预警措施，并为陕西省某水电CDM项目提供了风险应对和预警思路。
..........
参考文献（略）
