1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
企业财务报告舞弊逐渐成了理论界关注的焦点。放眼国外，美国安然公司（Enron）、世界通信、默克公司（Merck）等相继被曝光出财务报告舞弊，对美国产生了较大社会影响。在我国，也先后出现了银广夏、东方电子案件，进而到云南绿大地、万福生科以及南京纺织品进出口股份有限公司（以下简称“南纺股份”）等重大企业财务报告舞弊案。 2014 年 5 月 15 日证监会下发的《行政处罚决定书》中称，为了能够在公开资本市场上继续融资不退市，南纺股份自 2006 年到 2010 年一直在虚增利润，由财务数据可以看出，南纺股份共虚构了 3 亿多元利润。 类似财务报告舞弊现象不单会减弱会计信息的有用性，使广大普通投资者承受极大的财富损失，同时也会使公众对会计诚信基础产生怀疑，而且不利于证券市场和社会诚信体系的发展。所以，怎样有效防治财务报告舞弊逐渐成为我国资本市场发展的重点任务，也是理论上和实务上需要解决的紧要问题。但是防治财务报告舞弊不仅关系监管部门、中介机构，还关系企业方面和投资者素质等诸多方面，是一个庞大复杂的项目，并且随着舞弊手段的逐渐多样化，达到真正有效地预防和治理财务报告舞弊尚需时日。普通投资者是指那些只能通过分析上市公司财务报告以及其他一些公开信息的人，因此，对于他们而言，要想避免错误的投资决策，最实用的应对对策就是提高自身识别财务报告舞弊风险的能力，通过分析存在财务报告舞弊的风险点，提高决策的正确性。
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1.2 研究内容及研究方法
本文从普通投资者的角度出发，在以往研究的基础上改良出一个识别上市公司财务报告舞弊风险的分析框架，并以南纺股份为例，用该框架进行详细的分析研究，尝试对其进行财务报告舞弊风险分析，进而找出投资者在识别上市公司是否存在舞弊风险时应重点关注的信息。希望能对普通投资者就怎样有效识别存在财务报告舞弊风险的上市公司有所帮助。 本文共五章，具体框架如下： 第一章：绪论。本章首先主要介绍研究背景、研究目的、理论意义及实践意义，然后梳理相关文献，并对其进行综述，最后，提出本文研究空间及思路。 第二章：财务报告舞弊风险分析的相关理论及框架改良。本章阐述财务报告舞弊的含义，并总结财务报告项目舞弊手段，探讨舞弊分析相关理论，进而从投资者的视角改良出一个财务报告舞弊风险分析框架。 第三章：南纺股份财务报告舞弊案例描述。本章首先说明南纺股份的公司背景信息，然后描述南纺股份公司财务报告舞弊事件的始末。 第四章：南纺股份财务报告舞弊案例分析。本章运用第二章改良的分析框架对南纺股份进行研究。分别从财务报告整体层面和认定层面两方面对南纺股份财务报告舞弊风险进行探索性分析，进而总结出南纺股份存在财务报告舞弊风险的疑点，并得出案例研究结论。 第五章：研究结论及展望。通过案例分析，进一步总结出投资者在识别有财务报告舞弊风险的上市公司时应重点关注的信息点和分析思路。并指出本文的局限性以及对以后研究的展望。
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2 财务报告舞弊分析相关理论及框架改良
2.1 财务报告舞弊的含义
财务报告舞弊是指企业违反相关会计准则和规范，对于企业的资产负债表、利润表、现金流量表等财务报告相关信息作出虚假陈述，以获取不正当利益的蓄意的、非法的行为。会计错误和无意会计信息失真不属于财务报告舞弊。
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2.2 财务报告舞弊的手段分析
资产负债表反映企业在一定时点上的财务状况，同时也是财务报告信息使用者进行企业情况评价的关键资料，舞弊企业为了使企业的财务状况呈现出企业所期望的效果，会对资产负债表的多个项目进行舞弊。应收账款方面常见舞弊手段包括：一是多计或少计坏账准备，舞弊企业一般会根据年终时公司对于报表盈亏的需求来少计或多计坏账准备，进而增加或减少利润，更有甚者，其应收账款虽然已经成为坏账，但是为了虚增利润还是继续计提坏账准备。二是会计核算不按照要求做，比如有的舞弊企业发生了应收账款业务，却不进行核算，借此虚减收入，进而虚减利润达到偷漏税金的目的。还有的舞弊企业销售业务已经结束，得到了货款，却将该笔业务列入应收账款科目中，借此想将货款贪污或挪用。存货是资产负债表的重要组成部分，具有数量大、品种繁杂、价格评估有差异、储放地点不集中等特点。具体舞弊手法有：对存货数量进行虚报或漏报，舞弊企业会在合格产品和不合格产品的数量、分类上进行错误归集，借此来调节存货成本，进而调节利润。直接通过不正当途径购买发票来虚增存货等；故意混淆费用和存货资本化，将利润表中的某些费用转到存货中资本化，借此调节费用。
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3 南纺股份财务报告舞弊案例描述 ............ 15
3.1 南纺股份简介 .... 15
3.2 南纺股份财务报告舞弊事件概况 ........ 16
4 南纺股份财务报告舞弊案例分析 ............ 19
4.1 整体层面财务报告舞弊风险分析 ........ 19
4.1.1 行业环境风险分析 ...... 19
4.1.2 公司性质风险分析 ...... 21
4.1.3 战略及经营风险分析 .... 21
4.1.4 业绩衡量及评价风险分析 .......... 23
4.2 认定层面财务报告舞弊风险分析 ........ 23
4.2.1 资产负债风险分析 ...... 23
4.2.2 利润风险分析 .......... 29
4.2.3 现金流量风险分析 ...... 33
4.3 案例总结 ........ 34
4.3.1 整体层面财务报告舞弊风险总结 .... 34
4.3.2 认定层面财务报告舞弊风险总结 .... 34
5 研究结论及展望 ...... 36
5.1 研究结论 ........ 36
5.2 研究展望 ........ 36
4 南纺股份财务报告舞弊案例分析
4.1 整体层面财务报告舞弊风险分析
南纺股份是主营纺织品、服装进出口业务的南京市属外贸企业，属于商品流通企业，纺织品、服装出口曾是我国的优势产业，完整的产业链、突出的供应能力等，是我国经济发展的重要产业。但是，应该看到，该行业准入门槛较低，随着出口经营权的放开，纺织品、服装的出口商数量剧增，同质产品价格竞争也越来越严峻，很多发展中国家的鼓励性政策使得当地纺织业竞争能力不断提高，我国的成本优势不断减弱，目前，面临国际国内双重压力，已经具备了完全竞争行业的特征。风险水平较高，投资者应该加强对目标企业的整体分析，了解南纺股份以及其所处行业环境，进而分析其是否可能存在舞弊风险，提高投资决策的准确性。 纺织行业在 2005-2010 年主要风险如下： 一是政策风险。①出口政策的调整。我国经济发展模式从出口主导型向出口兼顾内需型转变，国家以出口退税和贸易加工创汇转变为抑制顺差增长，以减少贸易不平衡，对南纺股份来说，出口政策的调整可能使公司贸易总量产生波动，使得企业的盈利压力增加；②国家节能减排政策。国家在纺织业“十一五”发展纲要中提出了对纺织业的三大指标，包括节能指标、降耗指标和环保指标。南纺股份必须升级设备、技术，这将大大增加企业的成本，降低企业的盈利能力，南纺股份面临的风险将增大；③贷款政策。国家对于符合上述节能减排的企业才提供贷款服务。这会对南纺股份的融资能力产生较大的负面影响。 二是经营风险。纺织业的经营风险体现为原材料、劳动力价格上涨、通货膨胀汇率风险和财务风险，这会造成纺织品成品增加，对于南纺股份来说，主要结算货币的大幅度升值将对公司业绩造成极大的挑战，使得南纺股份的经营风险增加。
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结论
其一，本文改良出了一个识别上市公司财务报告舞弊风险的分析框架，一定程度上为普通投资者识别可能存在财务报告舞弊风险的上市公司提供了一个可借鉴的分析思路。其二，本文运用案例研究方法对该分析框架进行了较为详细的分析，验证了该分析框架在识别上市公司财务报告舞弊风险上具有一定的可操作性和普适性。本文的后续探究如下：一是分析框架方面。本文的分析框架虽然相对系统，但是，分析框架可能仍不够细致，每个风险分析指标有待进一步细分和具体化，从而使舞弊分析框架指标体系更加完善，对此值得进一步深入研究。二是案例方面。本文的案例公司选择的是被证监会处罚的公司，虽然这样的案例有助于研究并发现问题，但是这可能有已知结论反推过程的嫌疑，可能不是最好的选择。因此，未来的相关研究应该尽量避免这种局限性，采用的案例最好是随机选取的，而且可采用多案例研究的方式。 #p#分页标题#e#
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参考文献(略)
