财务管理论文哪里有？笔者认为P2P 网络借贷平台中风险管理是其核心竞争力，只有平台拥有强大的风控能力和科学技术，有效的组织架构以及全面的内部控制，平台才能在高风险的行业中迅猛发展，名列前茅。本章将针对拍拍贷财务风险管理存在的问题从平台内部财务风险管理体系的完善、员工管理、外部平台间合作三个方面提出相应的对策。
1 引言
1.2 文献综述
1.2.1P2P 网络借贷平台相关研究
伴随着 P2P 网络借贷平台爆发式兴起，经济学、金融学、管理学、心理学等多领域的专家学者开始进入 P2P 网络借贷领域进行研究，他们运用学术知识多角度的分析该行业的不同行为和现象。关于 P2P 借贷平台的研究，主要集中在 P2P 网络借贷交易行为、平台运营模式和主要风险及相关对策等方面，观点众多也会有很多共识。虽然我国研究时间相对于国外较晚，但是 P2P 网络借贷领域的研究热度随着人们对 P2P 的了解和熟知日益高涨，2013 年到 2015 年文章数量也呈直线式井喷增长，文献发文量激增的同时也反映出了 P2P 网络借贷的概念逐渐被大家所熟知和关注。
（1）关于 P2P 网络借贷交易行为的研究
P2P 网络借贷交易行为的研究，主要集中在贷款者和投资者交易前后的心理倾向方面，重点分析了交易前影响投资者交易行为的各种因素，以及存在投资者之间的羊群行为。学者们普遍将影响因素分为“硬因素”和“软因素”这两种。“硬因素”主要指的是那些公开的、可以精确量化的、便于储存和传播的信息，例如贷款金额、贷款利率、期限、信用等级等财务信息，以及人口特征里面的性别、年龄、学历等非财务信息。German 等（2008）采用了定量分析法探讨“硬因素”中金额、利率等与贷款者信用等级之间的关系，得出了信用等级高、公布的利率高的贷款者容易受到投资者的青睐。在贷款者的贷款利率影响因素中，Klafft（2008）证明了信用评级起关键作用，评级越低所需要的贷款利率越高才能成功借到款。Puro（2010）指出贷款金额和贷款利率越高，贷款成功率越低。王会娟和廖理（2014）通过研究人人贷平台，认为线上与线下结合的审核方式能够有效减弱借贷人之间的信息不对称。人口特征因素研究中，Pope（2011）分析了贷款者的年龄与贷款成功率之间的关系，得出相对于青年人和老年人，中年人贷款成功率最高，而且能借到的金额最多。Barasinska（2014）得出结论：性别因素对贷款成功率无显著影响，然而，投资者中，女性比男性更倾向于给贷款者更低的利率，风险更大。尉丽婷（2014）通过研究拍拍贷平台的数据，实证发现男女的贷款成功率基本一致，相差不大。
3 拍拍贷及其财务风险管理现状
3.1 拍拍贷平台基本情况
3.1.1 拍拍贷发展历程
上海拍拍贷金融信息服务有限公司是拍拍贷的运营实体，成立于 2007 年 6月，是我国最早也是运营最久的 P2P 网络借贷平台，总部位于国际金融中心上海，注册资金 1 亿元，实缴 1 亿元，平台目前已经完成 C 轮融资。拍拍贷的组织结构较完善，从产品研发到催收团队职能体系俱全，其理念是组建健康、安全的互联网金融平台，让借贷更便捷，改善大众的生活质量。根据权威平台网贷之家的发展指数评级，对行业平台的综合实力和发展潜力的 9 个维度进行综合评价，拍拍贷在 2017 年网贷平台发展指数评级表中排名第六。可以看出拍拍贷的模式受到外部环境影响较弱，交易金额增长速度相比陆金所、宜人贷等平台较为缓慢但具有后发优势。目前拍拍贷拥有完全自主知识产权的 PC 端、微信端和APP 端，在安全体系方面通过了国家安全认证。拍拍贷不断地推陈出新满足借贷双方的要求，加上安全稳定的网络借贷环境，成为有影响力的 P2P 平台。
（1）贷款金额
拍拍贷专注于个人消费的贷款，经过实名认证，一对多的分散风险。根据2017 年发布的拍拍贷年报显示，平台一整年借贷成交贷款达到了 711 万笔，全年的成交量为 198.78 亿元，比去年增长了 253%，成交的地区主要集中在东部经济发达的地区。截止到 2017 年第四季度，拍拍贷平台累计注册用户达到了 6541万人，累计成交金额高达 500.75 亿元，累计贷款额达到了 1829.43 万笔。2017年平均每笔成交金额为 2470 元，2016 年为 2795 元，2017 年复借率为 68.9%，同比增长 23.92%。由贷款金额等级占比分布图（图 3-1）可以看出，拍拍贷的贷款金额主要集中在 1 万元以内，所有贷款额都在 20 万元以内，符合监管规定，属于小额借贷。拍拍贷覆盖的贷款者一般是中低收入人群，按照合同每月还款，小额分散原则减轻了贷款者的还款压力，也给了投资者一定的保障，复借率的提升也说明了用户的粘性稳健提升。
4 拍拍贷财务风险管理存在的问题及原因分析
4.1 拍拍贷财务风险管理存在的问题
4.1.1 质保专款提取不充分
拍拍贷的发展伴随了行业的萌芽到整合的整个过程，平台运营在这九年里愈发的规范，拍拍贷这个元老级平台虽然在网贷之家的发展指数评级表上排名靠前，成交量比别的平台强，但是其综合发展指数仍不如陆金所、宜人贷、点融网等后起的平台，拍拍贷存在着质保专款提取不充分的现状。在传统银行领域，法定准备金充足率是衡量企业财务风险的一个指标，我们将这一指标运用在 P2P行业。风险准备金充足率可以检测 P2P 平台对坏账的防御能力，体现平台对坏账实行刚性兑付的资金实力。风险准备金充足率越高，面临坏账的抵御能力越强。
风险准备金充足率=风险准备金/总代收金额 （4.1）
拍拍贷平台的质保专款与风险准备金性质类似，都是在出现违约的情况下用于赔付，我们便用拍拍贷的质保专款与待还余额的比来反映平台的风险准备金充足率。由表 4-1 我们可以看出，拍拍贷平台的风险准备金充足率逐月上升，但就目前的 2.65%的比例来看仍然偏低。根据巴塞尔协议里对资本充足率的规定，防御能力强的平台风险准备金充足率一般大于 5%，但目前我国平台风险准备金充足率仅有 1%-3%，远远不足以抵御自身有可能遇到的风险。所以拍拍贷平台虽然风险准备金充足率在行业里处于中上水平，但是提取的质保专款仍不充分，抵御资金风险能力偏弱。
4.2 拍拍贷财务风险管理存在的问题的原因分析
4.2.1 宏观环境多变
通过平台梳理我们可以看出拍拍贷虽然在贷前、贷中和贷后都对财务风险管理进行着控制，但是平台受自身以及外在诸多不确定因素的影响，仍存在着各类财务问题，行业的宏观环境不稳定是其中一个原因。
（1）经济和社会环境影响
宏观环境的不稳定会影响网贷行业，使得整个 P2P 网络借贷行业有着高利率高风险的特点，从而拍拍贷平台也会与行业一样出现财务风险方面的问题。宏观环境的影响可以从两个方面去考虑，一个是经济环境的影响，另一个是社会环境的影响。经济环境方面市场汇率、行业的发展方向以及国际经济金融方面等诸多因素，都会对信贷行业在一定程度上造成影响。我国经济进入了新常态，以前的高速增长现象不复存在，我国传统经济增长趋于平稳发展。整个国家都在经历着经济转型的阵痛，在这样经济形势下滑的大环境下，贷款者在银行信贷遭拒就会将目标转至互联网小额信贷行业，P2P 行业的贷款需求会增大。可是行业正处在整合期，平台鱼龙混杂，虽然贷款容易，贷款者的还款能力弱，高利率的本息压力大，容易出现赚取的钱无法弥补贷款漏洞的状况，所以行业的整体资产质量偏低。虽然央行在经济不景气的阶段采取降息手段扩大货币流通，以此带动整体的发展，但是也会造成社会资金流动越来越多，流入 P2P 网络借贷平台的资金也会增多，资金的供给的增多使得 P2P 的收益率持续降低，这会使平台争抢优质投资者，加大行业竞争。拍拍贷平台的盈利结构主要依赖着平台日益增长的成交量，一旦信贷行业市场波动、行业萧条，借贷供给需求减少，业务量就会平淡，会给平台的收入带来极大的不确定性和财务风险。社会环境方面，社会环境是影响个人信用状况的一大因素，社会环境影响着投资者的投资偏好，影响着贷款者的道德素质。
5 加强拍拍贷财务风险管理的对策
5.1 完善财务风险管理体系
5.1.1 构建财务风险预警机制
拍拍贷在贷前利用风控模型对贷款者的身份资格进行审核以及信用评级，但在贷中缺少财务风险预警机制，没有对风险进行指标设计以及评估。加入财务风险预警机制更容易使平台快速识别风险超标的现象，以便将损失降到最小。在贷后拍拍贷也需要完善贷款催收机制，根据客户信用历史，及时进行额度调整，进行持续的资产质量监控，对风险政策进行调整和完善。
财务风险预警机制是降低财务风险的高效手段。在财务风险管理中建立制约互补的预警机制，财务风险预警机制通过建立独立的预警机构、对财务信息进行收集与传递、对风险进行分析、财务风险处理这四个环节进行预警。构建有效的财务风险预警机制，需要与各个部门进行沟通与配合，平台数据能够及时完整的送达到分析中心，也需要内部熟悉业务管理和风险管理的专家来深入分析，发现数据中的蛛丝马迹，对症下药，这样全面的配合才能够使平台风险损失减至最小。平台在明确各岗位权利与职责时也要设置相互制约的内部控制制度，防止管理层权利过大，使得内控失效。在财务风险预警机制中，预警指标的选取是关键的一步，预警指标需要灵敏高效的反映风险变化。将财务风险预警机制运用在拍拍贷平台上时，可以针对贷款违约设立贷款违约警示系统。拍拍贷凭借着快十年的经营数据，同时还有实时监控系统，将这些数据运用在贷款违约警示系统中，可以建立一个贷款违约的预测模型，将评价结果与风险临界值对比分析，测算出不同时间的贷款违约的概率，高效正确的识别财务风险的来源，为管理层及时地做出判断与指挥，风险得到恰当的控制。当出现重大风险时，能够第一时间发现并启动应急预案，并做好跟踪和总结，实现平台财务风险动态监控。利用预警模型还能够预测网贷行业的市场行情，及早的做好应对措施。
参考文献（略）
