第一章导论
第一节研究背景与问题的提出
审计费用是事务所向客户提供审计服务而收取的费用，审计费用既反映审计市场上审计服务的供求关系，还会影响审计质量和审计的独立性（郭梦M和李明辉，2009)。因此，对审计费用影响因素的研究具有重要意义。Simunic在1980年最早对可能影响审计费用的十大因素进行多元线性回归分析，发现以总资产度量的公司规模是影响审计费用的最主要因素，由此开始，对于审计费用影响因素的研究受到西方财务学界学者的追捧，成为热点研究问题之一（Simunic，1980；Taylor and Baker，1981 ； Francis，1984； Firth，1985； Anderson and Zeghah 1994；Krishnagopal and David, 200])。从200]年中国证监会首次规定上市公司披露审计费用以来，国内学者对审计费用影响因素的研究广泛开展。以往对审计费用影响因素的研究主要考虑上市公司本身和会计师事务所两方面的特征对审计费用的影响：在上市公司方面，公司规模、业务复杂程度、盈亏状况和公司治理水平都被证实会对审计费用产生影响；在事务所方面，事务所规模、专业化程度和审计意见类型等都被认为是影响审计费用的因素。也有研究认为法律法规及政府监管会对审计费用产生影响。那么，除了审计服务中契约双方本身的特性与以上提到的正式外部治理机制外，是否还存在其他外部机制会影响审计费用的确定？本文的研究围绕这一问题展幵。近年来，媒体监督的外部治理机制越来越受到学术界的关注和认可（Becker，1968; Foster, 1979; Dyckand Zingaes，2002)。研究表明，媒体的大量报道会大大提高公众对上市公司的关注度，对上市公司管理层施加压力，从而迫使上市公司釆取积极措施来改善治理水平，肯定了媒体监督的作用（Dyck，et al.，2008; Joe，et al.，2009;李培功和沈艺峰，2010)。在我国，随着开放程度的提高和发展速度的加快，媒体的传播途径和媒介逐渐多样化，其在资本市场中的作用也逐渐引起人们的关注。郑志刚（2007)认为:“在正式的法律制度之外，媒体己经成为公司治理社会监督及宏观治理环境不可或缺的组成部分。”那么，来自媒体的监督是否会促使事务所提高审计费用来应对市场压力呢？
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第二节研究思路、主要内容与研究框架
从现有文献不难发现，国内外学者对审计费用影响因素的研究主要从对审计定价理论的阐释开始，由审计成本、风险溢价和正常利润出发并逐渐深入，研究的主要方面包括被审计公司特征、事务所特征和法律法规及政府监管等，并已经形成了一定的成果。而对媒体监督作用的研究在国内还处于起步阶段，考虑到我国200]年起才要求上市公司披露审计费用情况，将媒体监督引入审计服务的研究也十分少见，本文希望从媒体监督的角度考察其对审计费用的影响，并结合上市公司和事务所的自身特征考察上市公司性质、事务所类型和审计意见类型对这一作用的影响。本文首先梳理了现有关于审计定价理论和审计费用影响因素的文献，选择媒体这一外部环境机制作为研究视角，同时回顾媒体监督相关文献，理论分析媒体监督与审计费用的关系，并进一步分析上市公司性质、事务所类型和审计意见类型对媒体监督效用的影响，从而提出本文的研究假设。此后，以2009至2012年我国A股市场上市公司为研究样本，参考Simunic (1980)及国内外现有研究成果选择控制变量，建立OLS回归模型，检验媒体监督与上市公司审计费用之间的关系，以及上市公司性质、事务所类型、审计意见类型对媒体监督效用的影响。最后，分析实证检验结果并进行稳健性检验。
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第二章文献综述
第一节审计费用影响因素文献综述
审计费用是被审计公司与事务所双方针对审计业务达成的一项代理费用，是对审计服务提供价值的外在化表现。对于审计服务的价值主要有信息理论、代理理论和保险理论对其进行解释。信息理论认为，审计服务能够提高信息质量，缓解信息不对称问题，从而引导资源的合理配置。为利益相关者提供高质量的财务信息，来吸引更多资源的投入，这是被审计公司购买审计服务的主要目的。代理理论认为，事务所作为独立第三方提供的审计服务能够识别代理人的业绩和努力程度，从而降低代理成本.缓解代理问题，促进代理人和所有者共同实现利益最大化。保险理论则认为，事务所需要在使用审计报告的利益相关者因所披露的财务信息存在重大错报漏报等信息质量问题而遭受损失时，承担相应的赔偿责任，因此审计服务还承担了一部分信息风险。
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第二节媒体监督文献综述
国内外学者对外界环境机制监督作用的研究，主要从法律法规和政府监管的角度着手。考虑到我国仍处于经济转型期的实际情况，这些标准化的外部环境机制在市场中的作用有限，一些学者开始使用非正式外部环境作为替代，而媒体正是其中备受关注的一个。一方面，有学者从信息不对称的角度分析媒体的信息传播机制，认为媒体通过对信息的制造、包装和传播，能够对公司外部信息环境产生明显的影响，甚至会直接形成公司外部信息环境，从而有助于缓解信息不对称问题（Frankel and Li，2004： Bushee, etal, 2010)：另一方面，媒体会传播有关上市公司的各种消息，包括“好消息”和“坏消息”.而上市公司及其管理者会重视这些消息给公司声誉带来的影响，声誉机制借助社会规范建立隐形的激励与惩罚机制，从而对上市公司及其管理层施加压力，促进其约束自身行为，起到媒体的监督作用（DyckandZingales，2002)。此外，媒体的信息传递机制和声誉机制相互作用，通过信息的进一步传递还能够对声誉机制的作用产生强化，进一步约束上市公司及其管理者行为（李常青和熊艳，2012)。以上两种机制在影响上市公司及其内部人员行为的同时，也会对外部监管者产生影响，引发监管者完善监管机制，对媒体集中关注的公司加强监管力度，促进上市公司行为的规范(Besley and Prat, 2006:李培功和沈艺峰，20]0)。近年来，随着媒体传播效率的提高以及学术界对非正式外部环境制度监督作用研究的深入，媒体的监督作用在国内外的研究中都己经得到一定的认可（Dyckand Zingales，2002： Miller；2006，Joe, etal.，2009：醋卫华和李培功，2012)。以下将主要从信息传播机制和声誉机制两方面对媒体监督作用的文献进行回顾。
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第三章研究设计......... 23
第—节理论分析及研究假设......... 23
第二节研究样本与数据来源......... 26
第三节变量定 .........28
第四节检验模型......... 30
第四章实证结果与分析......... 32
第—节描述性统计和关性分析......... 32
第二节回归结果与分析......... 37
第三节稳健性检验......... 43
第五章主要结论、启示和未来研究方向......... 54
第—节主要研究结论......... 54
第二节研究启示......... 5S
第三节研究的不足之处和进一步研究方向......... S6
第四章实证结果与分析
第一节描述性统计和相关性分析
表3列示了媒体负面报道情况的描述性统计，并对分组描述进行了 T检验。在总体样本中，媒体负面报道的平均值为0.5164篇，最多的有18篇，最少的则没有负面报道，可以发现不同公司被媒体关注并监督的程度不同。分组描述进一步说明了不同特征的公司媒体关注程度的差异。从企业性质来看，非国有控股上市公司媒体负面报道的平均值为0.6209，在1%的显著性水平下高于国有控股公司（平均值为0.4341),初步说明了企业性质不同的公司受媒体监督的程度不同，为验证假设2提供了基础。从事务所类型来看，“四大”审计的公司媒体负面报道数量高于非“四大”，前者均值为0.6190，后者均值为0.5129,但这种差别并不显著。从审计意见类型来看，前一期被出具非标准审计意见的公司媒体负面报道数量均值为0.8077，在10%的显著性水平下高于被出具标准审计意见的公司0.5104的均值水平；当期被出具非标准审计意见的公司媒体负面报道数量均值高达1.5000，在1%的显著性水平下高于当期被出具标准审计意见的公司0.4960的均值水平，说明无论是前一期还是当期不同类型的审计意见，受到媒体监督的程度都不同，为验证假设4提供了基础。
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结论
以往对审计费用的研究主要关注被审计公司和事务所双方特征对审计费用的影响，而审计作为一项重要的外部公司治理行为同时也会受到外部环境因素的影响。本文以2009-2012年我国A股市场上市公司为研究样本，从媒体监督这一外部环境机制的角度探究审计费用的影响因素，并进一步考察企业性质、事务所类型及审计意见类型对媒体作用于审计费用的效果的影响。本文研究得到的主要结论有：第一，媒体的负面报道与审计费用之间呈显著的正相关关系，即媒体的负面报道能够对审计费用产生影响。媒体的负面报道一方面提供了关于被审计公司更全面的信息，从而揭露被审计公司可能存在的问题，使事务所需要投入更多资源，以期更有效地履行审计职责，造成更高的审计成本：另一方面，媒体负面报道会引起公众的关注，使事务所面临更大的风险，从而要求更高的风险溢价。两方面共同作用，媒体负面报道会促使审计费用增加。第二，媒体对审计费用的影响效果在不同性质的企业中并不存在明显差别。一方面，国有控股公司在我国更加受到公众关注，因此从事务所的角度可能会在国有控股公司被媒体负面报道时做出更敏锐的反应，相对非国有控股公司耗费更多资源以提高审计质量，并要求更高的风险补偿，使审计费用对媒体负面报道的反应在国有控股公司表现的更强；另一方面，国有企业的特殊性质使其拥有更多政治资源，在被媒体负面报道时有能力与事务所议价，削弱对审计费用的影响。这两种效果相反的作用相互抵消，使媒体负面报道对审计费用的影响在不同性质的企业中并未表现出明显差异。#p#分页标题#e#
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参考文献（略）
