1 绪论
1.1研究背景及意义
银行业作为一种高风险行业，也作为国家金融行业的核心，其风险也关系经济体制整体的安全与否。在经济运行当中，银行业发挥着诸多非常重要的作用，诸如对产业资本合理配置的促进作用以及对企业资金余缺的调剂作用等。现如今，经济全球化对银行业提出了新的挑战，席卷全球的金融危机也使全球多家银行走上破产的道路，花旗、美林等著名银行也受到重创。我国的银行业也在经济全球化的浪潮中不断革陈推新，但效益仍旧比较低下，不良贷款比例也比较高，对进一步的改革提出了艰难的挑战。我国股票融资发展较为迅速，但债务融资尤其银行借款依旧是我国企业融资的主要方式。信贷业务形成的利差收益是商业银行主要的收益来源，信贷风险也是银行破产旳主要原因。可我国商业银行对信贷风险没有予以足够的重视，即使在成立四家金融资产管理公司剥离国有银行的大量不良资产后，银行业的不良贷款率仍居高不下1。银行对信贷风险的管理包括风险识别、界定、监督、分散以及贷款风险的内控等步骤2。银行对信贷风险管理的起点便是对信贷风险的识别。但在实际情况中，由于存在信息不对称，商业银行在决定授信与否时，仅能从会计信息及其他相关信息获取风险识别的依据。银行期望企业的信息披露是完备有效的，能按期收回本金和利率；企业对贷款有需求，期望得到充足的借款资金，并最小化利率。
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1.2研究主要内容
本文的研究内容主要由以下几个方面组成：第一部分是绪论。主要包括研究背景和意义、研究主要内容、研究方法和思路以及研究预期创新。第二部分是文献综述。在这一部分，对该领域的相关研究文献进行了梳理，主要包括盈余管理研究文献综述、会计信息与银行债务契约研究文献综述、盈余管理与银行债务契约研究文献综述三小节。其中，第一小节盈余管理研究文献综述包括盈余管理概念界定、盈余管理动机、盈余管理手段和经济后果；第二小节和第三小节分别对相关领域的国内外研究分别进行了综述。第三部分是理论分析与研究假设。首先为本文的研究进行了理论梳理，本文所涉及的理论有债务契约理论、信息不对称理论与会计信息质量理论。接着进行了情景分析，然后提出了本文的研究假设。本文的研究假设分为银行利率对盈余管理的识别以及银行续新对盈余管理的识别两部分，又针对这两方面从应计盈余管理和真实盈余管理分别提出两个分假设。.第四部分是研究设计。这一部分包括研究变量解释以及构建模型等内容。这里对被解释变量、解释变量、控制变量分别进行了解释和来源阐述。最后根据本文拟求证的四个研究分假设分别构建了研究模型。第五部分是实证分析。在这一部分中，首先对各变量进行了描述性统计和Person相关性分析。在实证分析中将贷款利率、贷款续新分别与应计和真实盈余管理进行回归，以求证银行的贷款契约中的利率和续新对应计和真实盈佘管理的识别作用，并得出结论。本文也对真实盈余管理的三个分指标分别进行了回归，回归结果一并展示在图表中。接下来是稳徤性检验：在本文的稳健性检验中，釆用另外两种计量应计和真实盈余管理的方法。对应计盈余管理釆用DD模型求得，对真实盈余管理采用异常生产成本、异常费用和异常现金流的残差表示。同时，为了考察在更多年度中的识别作用，在这里的稳健性检验中，将样本扩大至2003年至2012年，结果与原文结果一致。除上述方法进行稳健性检验外，本文还使用了对变量winsor5%处理的方法进行补充稳健性检验，在此种稳健性检验方法下，与原文结论相同。
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2.文献综述
2. 1盈余管理文献综述
盈余管理是经理人使用会计手段或者实施具体行动，去寻求自己的利益或商业目的，使企业账面盈余达到所期望水平的操控性行为（Schipper，1989)。盈余管理是经理人采用职业判断或者用规划业务的方式更改财务报告，用来误导利益相关者的决策或者影响订立契约（Healy and Wahlen，1999)。研究者认为，委托代理和信息不对称是发生盈余管理的内在原因。管理层有权利运用公认会计准则选择会计政策，进而改变会计数字，这种方式是应计盈余管理；企业的生产经营决策（如生产线增减、广告费升降、研发支出等)、投融资决策等都由管理层决定，也会对公司盈利状况产生影响，.这种方式是真实盈余管理5。应计盈余管理是指经理人在会计准则范围内，运用职业判断对盈余产生影响，并不会对现金流量产生直接影响，通常只改变应计利润，也就被称作应计利润管理。当期应计利润的提高迟早会在未来被重新调整回来，实际上只是影响了会计盈余的分布，并不改变盈余总额，也就不影响公司价值。应计盈余管理是指在会计报告中改变所使用的会计方法或估计，比如改变减值准备计提方法或固定资产折旧方法等，就会使报告盈余有偏地向某个方向改变。
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2. 2银行债务契约与会计信息文献综述
从理论上讲，在正式和完善的金融制度下，资本市场是能够量化评估与分析潜在的信贷风险的。商业银行在进行贷款决策时，有依照企业会计信息并使用贷款契约条款来保护自身权益的意愿。银行在防范信贷风险时的关键手段就是授信评估，依据就是借款企业的会计信息；一般而言，财务状况好、获利能力强、变现能力好的企业，也更容易吸引银行贷款。在信贷决策前，银行要考核企业的经营成果、财务状况以及可持续经营的能力，根据这些会计信息决定是否贷款以及贷款的额度和方式等；贷款契约签订以后，银行要持续考察借款企业的资金投放等使用情况，以进一步了解借款企业的信用程度以及面临的信贷风险，如果发现借款企业有违反贷款契约的行为，银行将提前收回贷款，出于对自身利益的保护。Diamond (1984)指出，企业要想获得预期的银行贷款，首要需解决信息不对称给银行带来的风险评估问题，并指出可以通过提高信息披露水平来实现，否则将不能通过银行的信贷审查I3。企业从银行取得借款要通过债务契约的签署和执行来实现。银行的信贷风险主要是贷款本金和利息是否能够依据事先协商的条件收回，该风险受借款企业的偿还能力、获利能力和相关制度的制约。Watts and Zimmerman.(1986)研究指出，贷款协议中的很多限制性条件都是依据会计信息制定的，这些限制性条件是为了防范经理人或者股东采用投资高风险或发放清算性股利等方式损害债权人的权益。会计信息的债务契约有用性也在其对企业破产概率的预测程度中被证明（Ohison，1980)。
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3.理论分析与研究假设......... 21
3.1相关理论 .......21
3.1.1债务契约理论....... 21
3.1. 2信息不对称理论....... 22
3.1.3会计信息质量理论....... 24
3.1. 4本节小结 .......25
3.2情境分析与研究假设....... 26
4设计....... 31
4.1变量选取及定义....... 31
4.1.1被解释变量....... 31
4. 1. 2解释变量....... 31
4.1.3控制变量....... 34
4. 2银行识别概念模型....... 36
5.理论分析....... 37
5.1样本选取及数据来源....... 37
5. 2描述性统计 .......38
5. 3相关性分析....... 40
5. 4多元回归分析....... 41
5. 5稳健性检验 .......43
5.实证分析
5.1样本选取及数据来源
我国的新会计准则于2006年颁布，并于2007年1月1日起正式实施。为了避免样本数据未处于同一准则体系下而产生的影响，本文选取2007年及以后的数据，即新准则实施后的数据。本文的数据均来自CSMAR数据库和RESSERT数据库，选取沪深股市A股市场2007年至2012年的上市公司为研究样本。本文进一步对样本进行了如下筛选处理：
(1)考虑到会计数据的不同含义，剔除了金融保险类的企业；因为金融、保险类企业的资本结构与其他企业不同，不能与其他行业的企业进行横向数据的对比，再加上金融行业本身提供资金，故做此处理；
(2) 剔除了ST、PT上市公司样本；
(3)剔除回归中变量有缺失值的企业样本；
(4)为了消除异常极端值的影响，本文对所选取的控制变量均进行了的Winsorize处理，使得小于1%的观测值与大于99%的观测值分别等于1%的分位数和99%的分位数。
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结论
本文以2003年至2011年的上市公司A股数据为研究对象，研究了银行对上市公司盈余管理的识别能力，研究结论如下：首先，我国上市公司存在真实盈余管理活动。常用的操控手段有生产成本操纵、费用操纵、现金流操纵，上市公司通常也会综合使用生产成本操纵、费用操纵、现金流操纵这三种手段来进行真实盈余管理活动。从文章的描述性统计可以看出，三种操纵方式的使用频率和程度有高低之别。现金流操纵是对真实盈余管理活动贡献最大的操纵方式，这可能是由于生产成本操纵和费用操纵的金额和空间比较有限所致。其次，银行在决定贷款利率和贷款续新时，均能识别上市公司的应计盈余管理。也就是说银行的贷款利率与借款企业的应计盈余管理之间存在显著正相关关系，银行的贷款续新与借款企业的应计盈余管理之间存在显著负相关关系。针对银行在信贷业务中对企业盈余质量的识别问题，国内外有学者对应计盈余质量的识别展开了丰富的研究，但未形成较为统一的结论。本文在借鉴姚立杰、夏冬林（2009)对应计盈余管理衡量的做法，就是对操纵性应计利润的绝对值进行了序列表示，得出了银行在决定利率和续新时能识别上市公司应计盈余管理的结论，一方面是对相关研究的验证，另一方面也是对应计盈余管理衡量方法的改进。#p#分页标题#e#
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参考文献（略）
