一、绪论
(一) 研究背景
为了维护投资者的利益，《公司法》规定了投资者通过股东会、董事会、监事会，对被投资企业实施决策控制和监管的权利，这就是说，投资者与被投资企业是监控管理与被监控管理的关系。由于总公司拥有子公司的全部股份或控股的股份，是子公司经营效益好坏的最大受益者或受损者，因此，总公司就必须非常认真、精心地对子公司经营实施决策控制和监督管理。财务管理是企业经营管理的中心，加强对子公司财务控制和监督管理，建立和完善财务监控管理体系，是总公司对子公司实施有效监控和管理的核心内容，对推动总公司和子公司协调发展具有重要的促进意义。
(二) 本文的重难点与存在的不足
母公司对子公司的财务管理由于信息不对称，可能导致会计信息失真问题。近年来，子公司由于会计工作秩序混乱、核算不实而造成的信息失真现象较为严重;其次是费用支出失控，潜在亏损增加;再次是子公司内部控制制度不完善，执行不得力;最后是部分会计人员素质较低，极容易造成会计信息失真，财务报表被歪曲等严重问题。因此，在母公司的财务管理实践中，加强财务控制和审计监管，掌握好控制程度是一个较难的课题。母公司集权过多会影响子公司的积极性;分权过多又可能造成分散倾向，影响公司整体利益。因此，如何监控子公司的财务状况就成为一个难点而又重要的问题，本文围绕重点和难点问题展开论述，试图解决这些问题。运用委托代理理论对委派的财务总监进行教育引导，进而使其对子公司的财务进行全面监管，既消除了道德风险的可能性，又避免了信息不对称带来的信息失真等严重问题，最终达到集团公司的和谐发展，这是前人没有系统的论述的。
(三) 委托代理理论综述及国内外研究现状
20世纪以来，随着科学技术的发展，股份公司的规模日益扩大，所有权和经营权进一步分离，理论界和实务界在会计内部控制的设计、执行方面都进行了更进一步的有益探索。开始研究总公司对子公司的财务监管问题，利用一切手段避免子公司的财务会计隐蔽性、欺骗性、信息不对称性等。
1、 国外研究文献综述
委托代理理论兴起于20世纪70年代初(wilson，1969;RosS，1973:Mirrlees，1974)。著名学者费玛(E.E.Fama)进一步发挥说:资本市场和经理人刁‘市场也是契约关系的综合。契约的实质是信息，由于财务会计信息的不对称性会导致很多负面的问题，损害委托人的利益，。因此，经济学委托代理理论与会计在一定范围内是相互交叉的。罗斯最早提出委托人和代理人概念，他认为:委托人与代理人双方，财务总监作为代理人一方代表总公司一方的利益行使监管子公司财务会计状况，则代理关系随之产生。按照这一解释，总公司是委托人，负责使用与控制子公司的财务会计的财务总监是代理人。当企业的所有权与经营权相分离时，就会出现代理问题，代理人工作越努力，就有可能尽量减少子公司因信息不对称和道德风险等原因造成的财产损失。由于代理人活动的外部性，剩余索取权由总公司控制，财务总监越努力，总公司获得的收益就越多。
委托代理理论认为，代理人拥有的信息比委托人多，双方存在着信息不对称。由于上述代理人活动的外部性和信息不对称性的同时存在，于是产生了代理问题。代理问题实际上是一种代理人的机会主义行为的问题，具体表现为两种类型:一是逆向选择，它的一个表现为签约前由于委托人是总公司和潜在代理人财务总监之间存在信息不对称，总公司并不知道子公司会计人员工作的具体情况，可能会由于信息不对称问题导致子公司对总公司财务状况有所隐瞒和欺骗，最终造成总公司财产损失，而子公司获利的情况。同时，也可利用一些委托人所不知道的私人信息优势，做一些对自己有利的事情。“劣币驱逐良币”现象就是逆向选择的典型。二是道德风险，它的一个表现是由于信息不对称，委托人总公司无法观察和知晓子公司是否悟尽职守，是否严格按照契约的要求为总公司服务，是否在工作中“偷懒”或出现有损总公司利益的行为等。这样，子公司可能会利用信息优势在追求自身利益最大化的同时，选择有损总公司利益的行为。1992年发表，并于1994年修订的《子公司财务会计内部控制一整体框架》报告，被世界上许多国家和企业采用，但是，理论界和实务界仍认为内部控制框架有些局限性，如对风险强调不够，使得内部控制无法与企业的风险管理相结合，无法体现信息的有效性和解决道德风险问题。
二相关概念的界定
(一) 企业集团概念的界定及子公司的代理形式
财务企业集团是一种以资本为主要联结纽带的现代经济联合体，其由母公司、子公司、参股公司和其他分支企业或机构之间通过控股、参股或契约等方式结合而成。企业集团在结构形式上，表现为以大企业为核心、诸多企业为外围、多层次的组织结构;在纽带关系上，表现为以经济技术或经营联系为基础、实行资产联合的高级的、深层的、相对稳定的企业联合组织;在内部管理体制上，表现为企业集团中各成员企业，既保持相对独立的地位，又实行统一领导和分层管理的制度;在规模和经营方式上，表现为规模巨大、实力雄厚，是跨部门、跨地区、甚至跨国度多角化经营的企业联合体。根据公司在控制与被控制关系中所处地位的不同，可以划分为母公司和子公司。实际控制其他公司的公司是母公司。受其他公司实际控制的公司是子公司。它们都具有法人资格。母公司是指拥有其他公司一定数额的股份或根据协议，能够控制、支配其他公司的人事、财务、业务等事项的公司。母公司最基本的特征，不在于是否持有子公司的股份，而在于是否参与子公司业务经营。子公司是指一定数额的股份被另一公司控制或依照协议被另一公司实际控制、支配的公司。子公司具有独立法人资格，拥有自己所有的财产，自己的公司名称、章程和董事会，以自己的名义开展经营活动、从事各类民事活动，独立承担公司行为所带来的一切后果和责任。但涉及公司利益的重大决策或重大人事安排，仍要由母公司决定。
(1) 母公司、子公司各为独立的法人
我国《公司法》第13条规定:“公司可以设立分公司，分公司不具有企业法人资格，其民事责任由公司来承担;公司可以设立子公司，子公司具有企业法人资格，依法独立承担民事责任”。子公司具有法人资格，可以独立承担民事责任，这是子公司与分公司的重要区别。在法律上，子公司是具有法人地位的独立公司企业，它有自己的公司名称和公司章程，并以自己的名义进行经营活动，其财产与母公司的财产彼此独立，各有自己的资产负债表。在财产责任上，子公司和母公司也各以自己所有财产为限承担各自的财产责任，互不连带。
(2)母公司基于股权的占有或控制协议对子公司进行控制
根据股东会多数表决原则，拥有股份越多，越能够取得对公司事务的决定权。因此，一个公司如果拥有了另一公司50%以上的股份，就可以对该公司实行控制。而实际上由于股份的分散，只要拥有一定比例以上的股份，就能够获股东会表决权的多数，即可取得控制的地位。除股份控制方式之外，通过订立某些特殊契约或协议而使某一公司处于另一公司的支配之下，也可以形成母公司、子公司的关系。
三 母公司对子公司财务控制问题分析....................... 19-24
(一) 母公司对子公司财务控制不到......................19-21
(二) 母公司对子公司财务控制的模式分析...................... 21-24
四 案例分析—以集团公司A为例 ......................24-30
(一) A公司简介...................... 24-26
(二) A公司现有的对各子公司的财务...................... 26-29
(三) A公司对B公司财务控制具体可行性...................... 29-30
五 加强控制管理，防范委托代理中...................... 30-34
(一) 完善集团公司财务控制制度 ......................31
(二) 建立科学的责任预算会计制度 ......................31-32
(三) 加强对子公司的资金管理分析...................... 32
(四) 完善子公司会计考核指标体系...................... 32
(五) 加强财务总监培养......................32-34
结论
根据对A公司进行案例分析，得出以下结论:建立健全完善的内外部财务控制对企业集团具有重大的现实意义。完善的财务控制制度主要包括:制度控制、资金控制和审计控制
1、建立健全财务制度是解决委托代理问题的前提
2、加强对资金的控制，是对子公司的过程监督#p#分页标题#e#
3、审计控制是财务控制的最后屏障。
另外，建立适当的评价体系和激励机制，是防范道德风险的有效保证。
子公司的财务问题有时候不仅仅是公司内部管理问题，也有可能是母公司或者由于外部的一些诱因导致的。本文探讨的集团财务控制是基于代理理论的母公司对子公司的财务控制研究，仅仅从母公司对子公司财务的制度控制以及考察评价，并没有对各种因素综合分析。其次，本文所采用的是案例分析方法。由于作者掌握的资料有限，选取的案例是否具有一般代表性，以及分析结果的实践操作性都没有实证研究。因此，在今后的研究中应大量收集和积累相关数据信息，以便做更翔实的分析与研究。
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